تراجع طفيف فى عائد أذون الخزانة

تراجع متوسط العائد على أذون الخزانة بصورة طفيفة فى تعاملات الأسبوع الماضى بنسب تراوحت بين 0.07 و0.006 نقطة أساس، باستثناء أجل 91 يوماً الذى ارتفع 0.043 نقطة أساس (كل 100 نقطة أساس تعادل 1 %) فى العطاءات التى طرحها البنك المركزى نيابة عن وزارة المالية.

وانعكس ذلك على أداء مؤشر «AlMal IR» الذى يقيس متوسط أسعار الفائدة على أذون الخزانة المحلية ليتراجع إلى 19.28774 % مقابل 19.2870 % الأسبوع قبل الماضى.

وانخفض متوسط العائد على أذون أجل 364 يوماً بواقع 0.07 نقطة أساس، إلى 19.173 %، بعد ارتفاع معدل تغطية العطاء بواقع 3.1 مرة بأكثر من 19 مليار جنيه، وقبلت وزارة المالية 12.5 مليار جنيه رغم طلبها 6 مليار فقط لهذا العطاء.

كما تراجع متوسط العائد على أذون أجل 273 يوماً بواقع 0.051 نقطة أساس، محققاً 19.178 % الأسبوع الماضى، فى ظل تواضع معدل تغطية العطاء 2.3 مرة بقيمة 13.9 مليار جنيه، وقبلت «المالية» أكثر من القيمة المطلوبة بواقع 198.900 مليون جنيه، لتحصل على 6.198 مليار جنيه، بدلاً من 6 مليارات فقط طلبتها من البنوك.

وانخفض ايضاً متوسط العائد على أذون أجل 182 يوماً بنحو 0.006 نقطة، مسجلاً 19.373 %، بعد وصول معدل تغطية العطاء لـ 2.5 مرة بقيمة 15.9 مليار، بما أدى إلى قبول وزارة المالية 10.9 مليار جنيه رغم طلبها 6.250 مليار جنيه للعطاء.

بينما ارتفع متوسط العائد على أذون أجل 91 يوماً 0.043 نطقة أساس، إلى 19.418 %، وغطت البنوك العطاء بواقع 1.9 مرة بقيمة 11.9 مليار جنيه، فيما قبلت «المالية» 6.736 مليار جنيه بعد طلبها الحصول على 6.250 مليار جنيه فقط.

وتشير بيانات البنك المركزى إلى أن وزارة المالية قبلت أكثر من القيمة المطلوبة خلال عطاءات الأسبوع الماضى بقيمة تراوحت بين 198 مليون جنيه و6.5 مليار.

وتباين أداء سندات الخزانة الحكومية رغم انخفاض معدل التغطية بصورة ملحوظة على الأجلين المطروحين إلى 1.8 مرة، وارتفع متوسط العائد على سندات أجل 7 سنوات بقيمة طفيفة بلغت 0.006 نقطة، ليبلغ 17.207 %، وقدمت البنوك سيولة بقيمة 1.3 مليار جنيه عبر 47 طلباً قبلت منها «المالية» 750 مليون جنيه من خلال 17 طلباً.

فيما تراجع متوسط العائد على سندات أجل 3 سنوات بواقع 0.006 نقطة، محققاً 17.198 %، وعرضت البنوك 1.8 مليار جنيه من خلال 82 طلباً، حصلت منها المالية على سيولة بقيمة مليار جنيه.

وتعتزم وزارة المالية طرح أذون خزانة بقيمة 25.5 مليار جنيه آجال 91، 182، 266، و357 يوماً، بجانب إصدار سندات بقيمة 1.5 مليار جنيه آجال 5 و10 سنوات.

وفى سياق آخر، استقر فائض السيولة المعروضة من جانب البنوك المحلية فى العطاء الدورى للودائع المربوطة ذات العائد الثابت الذى ينظمه البنك المركزى أسبوعيًّا عند 55 مليار جنيه بسعر عائد بلغ 15.25 %، وقدمت البنوك سيولة بلغت 60.9 مليار جنيه، لتبلغ نسبة التخصيص لكل بنك نحو 90.23 %، فيما لم يوضح الموقع الإلكترونى للبنك المركزى قيمة الودائع متغيرة العائد التى تم طرحها الأسبوع الماضى، بما قد يعكس عدم تنظيم عطاء لهذه النوعية خلال الأسبوع.

وتستهدف آلية الودائع المربوطة لدى «المركزى» تخفيض حجم المعروض النقدى من الجنيه بالسوق المحلية من جهة، ومحاربة التضخم من جهة أخرى، بما يساعد على امتصاص فائض السيولة المتضخمة.

كما أعاد «المركزى» تفعيل آلية الودائع المربوطة متغيرة العائد بآجال قصيرة، بالتزامن مع تحرير سعر الصرف يوم 3 نوفمبر الماضى؛ بهدف خفض المعروض النقدى من الجنيه.

وتفتح آلية الودائع المربوطة متغيرة العائد، مجالًا للبنوك لاستثمار ودائعها، خاصة بعد اتفاق «المالية» مع «المركزى» على تخفيض طروحات أذون وسندات الخزانة خلال الفترة المقبلة، فى إطار خطة تقليص عجز الموازنة.